公募Q1持仓（集中增配TMT,amp,消费,减配新能源,金融地产）

投资要点

四、公募基金集中配置食品饮料、电力设备、医药等行业。Q1公募基金配置比例较高的行业主要集中在“食品饮料、电力设备、医药生物、电子、计算机”等行业，其中食品饮料占比达到16％；配置比例较低的行业集中在“纺织服装、环保、钢铁、煤炭、建筑材料”等行业。以沪深300权重作为基准，“医药生物、食品饮料、电力设备、计算机、国防军工”等行业获得超配，超配比例分别是 4.58％、 3.93％、 1.87％、 1.38％、 087％；“银行、非银、公用事业、建筑装饰、家电”低配明显。

正文

■风险提示：流动性风险；企业盈利不及预期；海外黑天鹅事件（政治风险、主权评级下调等）；政策监管；疫情反复超预期等。

一、普通股票型基金股票仓位创新高。截至4月22日，共有2511只主动权益类公募基金（普通股票型基金和偏股混合型基金）披露一季报，披露率约92％。我们以主动权益类基金披露的十大重仓股为样本，对基金持仓进行了分析。Q1公募基金股票仓位继续上升，普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为90.72％、89.23％，分别较上个季度上升0.3pct、0.83pct，其中普通股票型基金股票仓位创新高。集中度方面，基金配置继续扩散，前50大重仓股市值比重环比下降3.20pct。

本文源自券商研报精选

五、1327只公募产品配置科创板，增配金山办公、中微公司、寒武纪、芯原股份等个股。“金山办公、天合光能、中微公司、晶科能源”为公募机构主要重仓的科创板个股，配置市值均超过50亿元，增配比例比较明显的个股为“金山办公、中微公司、寒武纪、芯原股份”等。

二、公募基金增配科创板和主板，减配创业板。Q1公募基金重仓股对主板、创业板、科创板的配置比例分别为61.94％、18.66％、8.15％，分别变动 0.23pct、-1.08pct、 0.99pct，其中科创板配置比例破新高；Q1公募基金重仓股对港股的配置比例为11.12％，相比上季度-0.15pct。

三、集中增配TMT&消费，减配新能源、金融地产。增持方面，Q1基金增持比例居前的行业依次为：计算机、食品饮料、通信、传媒、家电、电子等，增持比例分别为 3.14％、 0.82％、 0.75％、 0.46％ 、 0.32％ 、 0.25％；减持方面，“电力设备、银行、军工、商贸零售、房地产、轻工制造”等减持幅度居前。

六、861只公募产品配置港股，增持腾讯控股、中国海洋石油、中国移动等。861只公募产品配置港股，“腾讯控股、美团-W、中国海洋石油”为公募机构主要重仓的港股，配置市值均超过100亿元。Q1基金增配比例居前个股有“腾讯控股、中国海洋石油、中国移动、中远海能”等，减配比例居前个股为“美团-W、药明生物、香港交易所、李宁”等。