中金（快手经营效率持续提升,今年一季度业绩有望超预期）

中信点评认为，快手作为国内头部短视频平台，有望持续优化产品模式、内容战略及商业化能力，并看好公司降本增效战略推进以及平台生态和商业化的增长动力，未来公司毛利率、销售费用率和净亏损率也有望持续优化。

消息面上，5月9日-10日，2023快手电商引力大会将在上海召开， 本次大会将以“引力所聚 新生不息”为主题。届时，快手电商将发布年度战略、经营方法及618政策解读等内容，助力各行业、各类型经营者在快手电商信任生态中获得确定性增长。

电商业务方面，快手Q1继续加强供应端建设，做好商家运营、商品基建等工作，持续吸引商家入驻，叠加春节、三八节等大促助力，电商GMV有望保持稳健增长。广告业务方面，线上广告市场仍处于恢复进程中，中金预测，快手内循环广告将保持强劲，Q1广告整体收入同比提升有望超15％。直播方面，由于引进头部公会进度较好，预计直播收入表现亦好于市场预期。

中金认为，伴随精细化运营持续推进，快手DAU有望稳健增长。受益于用户增长策略持续优化、社区内容生态内容不断丰富，叠加春节活动的拉动，快手23年Q1的DAU有望增至3.71亿人，总流量将保持同比健康增长。

近期，多家机构发布对于快手2023年Q1业绩的前瞻性报告。基于在用户运营、电商、广告等业务板块的成长潜力，机构们看好快手，认为其一季度表现有望超越市场预期。

本文源自金融界

展望全年，中金分析指出，伴随外部经济环境修复，叠加公司组织架构调整后经营效率持续提升，公司整体有望于今年二季度实现Non-IFRS层面净利润盈利。