香港证监会重磅规定出炉（）

日前，香港证监会发布通知表示，虚拟资产占比超过10%的公募基金产品，其管理公司、相关投资策略、产品托管机构须满足相应条件。

同日，香港证监会与香港金管局发布“有关中介人的虚拟资产相关活动的联合通知”称，在虚拟资产期货ETF之后，香港证监会已做好准备接受包括虚拟资产现货ETF在内的虚拟资产基金的认可申请。这表明2022年12月香港首批虚拟资产期货ETF出炉后，香港虚拟资产现货ETF或已在路上。

托管机构须确保托管的虚拟资产持仓与它自身的资产或者它为其它客户托管的资产隔离。它须确保大部分的虚拟资产被存放在冷钱包。存放在“热钱包”的虚拟资产须尽可能地少。虚拟资产专业人士向记者介绍，“冷钱包”为离线钱包具有较高的安全性。托管机构须确保虚拟资产的“种子短语”和私人密钥保存在香港。这些信息的范围被严格限制于获授权者。此外，香港证监会对私人密钥的安全性有其它要求。

同日，香港证监会和香港金管局联合发布“有关中介人的虚拟资产相关活动的联合通知”阐述了虚拟资产的销售、交易、资产管理、咨询等相关规定。

托管机构方面，香港证监会认可的虚拟资产基金须使用香港证监会认可的虚拟资产平台或金融机构进行虚拟资产托管。相关虚拟资产平台或者金融机构须满足香港金管局对于托管机构的要求。

销售机构须对客户进行虚拟资产知识评估

这份题为 “香港证监会认可基金投资虚拟资产的通知” 明确，首先，管理虚拟资产基金（虚拟资产占比超过10%基金）的公司须拥有良好的合规记录，并且公司至少有一名员工拥有管理虚拟资产或者相关产品的经验。管理公司须满足发牌监管机构对虚拟资产管理公司的现有或新增要求。

投资策略方面，香港证监会认可的虚拟资产基金可直接或者间接投资于虚拟资产代币（token）。若投资期货品种，它只能投资传统的受监管的期货交易所上交易的期货品种。并且，管理虚拟资产基金的公司须确保投资的期货品种流动性良好，虚拟资产期货的展期成本（roll cost）可控等。香港证监会明确虚拟资产基金在基金层面不允许对虚拟资产加杠杆。香港证监会认可的虚拟资产基金若主要投资于期货相关策略，它应该采用主动管理的投资策略，组合构建应具有灵活性。

一般说来，虚拟资产钱包提供商经过加密将私人密钥转化为“种子短语”。“种子短语”中的单词与构成私人密钥的代码片段相匹配。在用户创建新钱包时，钱包提供商会提供“种子短语”，后者是用户获取私人密码的最后手段。

按照现行规定，一般说来，持有香港证监会九号牌的机构，其基金组合中虚拟资产占比不得超过10%。最新通知明确，若虚拟资产占比超过（或预期将超过）10%，管理机构须向香港证监会提出申请，获香港证监会认可后，相关产品才可向香港投资者销售。

投资标的方面，虚拟资产基金只能投资于香港持牌虚拟资产交易平台上交易的虚拟资产。若投资于期货品种，则须投资于香港证监会认可的交易所、交易平台交易的期货合约。

中国基金报 吴娟娟